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Finanzanalyse: Überblick

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Niel
  • Aktualisiert

Die Finanzanalyse in Aurora übersetzt Ihr Systemdesign in die für Ihren Kunden wichtigen Zahlen: wie viel sie sparen, wie lange es dauert, bis sich die Investition amortisiert, und ob die Investition finanziell sinnvoll ist. Aurora führt alle Berechnungen automatisch durch, sobald die erforderlichen Eingaben vorliegen, und zeigt die Ergebnisse im Verkaufsmodus und im Kundenangebot an.

Dieser Artikel erklärt, was Finanzanalyse ist, was Sie vor der Durchführung benötigen, was die einzelnen Ausgaben bedeuten und wie Sie das Cashflow-Diagramm lesen.

In diesem Artikel:

Bevor Sie beginnen

Die Ausgaben der Finanzanalyse — Amortisationszeit, Kapitalwert (NPV), Lebenszeitersparnis, LCOE und das Cashflow-Diagramm — werden nur angezeigt, wenn alle vier der folgenden Punkte abgeschlossen sind:

  1. Energieverbrauchsmodellierung — der Stromverbrauch des Kunden vor der Solaranlage muss im Projekt eingetragen sein. Ohne diese Angabe kann Aurora keine Einsparungen bei der Stromrechnung berechnen.
  2. Systemdesign — ein abgeschlossenes Solar- (und optional Speicher-) Design muss im Projekt vorhanden sein.
  3. Preisgestaltung — die Systemkosten müssen auf der Preis-Seite im Verkaufsmodus oder Design-Modus festgelegt sein.
  4. Ausgewähltes Finanzierungsprodukt — ein Darlehen, Leasing, PPA oder Barfinanzierungsprodukt muss auf der Finanzierungsseite im Verkaufsmodus ausgewählt sein.

Wenn einer dieser Punkte fehlt, bleiben die Felder für die finanziellen Ergebnisse leer oder zeigen Platzhalterstriche an. Schließen Sie alle vier Schritte vollständig ab, bevor Sie die Finanzanalyse überprüfen.

Zusätzlich zu diesen vier Schritten hängt eine genaue Finanzanalyse davon ab, dass die folgenden kontobezogenen Standardwerte von Ihrem Administrator konfiguriert wurden:

Diese Standardwerte werden bei der Projekterstellung in jedes Projekt kopiert. Änderungen an den Kontostandards wirken sich nicht rückwirkend auf bestehende Projekte aus — um aktualisierte Einstellungen auf ein älteres Projekt anzuwenden, duplizieren Sie es.

Was die Finanzanalyse zeigt

Die Finanzanalyse in Aurora modelliert die finanzielle Situation Ihres Kunden über die Lebensdauer der Solaranlage — typischerweise 25 Jahre. Sie vergleicht zwei Szenarien: was der Kunde ohne Solarstrom für Strom ausgeben würde, gegenüber dem, was er mit Solarstrom ausgibt (und spart), wobei Systemkosten, Anreize, Finanzierungskosten, Degradation der Module und Steigerung der Strompreise berücksichtigt werden.

Die wichtigsten Ergebnisse werden auf der Finanzierungsseite im Verkaufsmodus angezeigt und können im Webangebot enthalten sein.

Erklärung der wichtigsten finanziellen Ergebnisse

Einsparungen bei der Stromrechnung

Einsparungen bei der Stromrechnung sind die Differenz zwischen der prognostizierten Stromrechnung des Kunden vor und nach der Solaranlage, berechnet Jahr für Jahr über die Projektlaufzeit. Dies ist die direkteste Messgröße dafür, wie viel Solarstrom die monatlichen und jährlichen Stromkosten des Kunden reduziert.

Aurora berechnet die Einsparungen bei der Stromrechnung anhand einer stündlichen Simulation — nicht durch eine einfache jährliche Durchschnittsberechnung multipliziert mit einer Steigerungsrate. Jede Stunde des Jahres wird im Hinblick auf den Stromtarif des Kunden, Verbrauchsprofil, Systemproduktion, Net-Metering-Regeln und Einspeisetarif modelliert. Deshalb lassen sich die berechneten Einsparungen nicht immer aus einer einzigen Steigerungsformel rückrechnen.

Wichtige Einflussfaktoren für Einsparungen bei der Stromrechnung:

  • Stromtarif und Tarifstruktur (einheitlich, gestaffelt, zeitabhängig)
  • Einspeisetarif und Net-Metering-Richtlinien
  • Abrechnungszeitraum und Abrechnungshäufigkeit
  • Systemproduktion (beeinflusst durch Modulplatzierung, Verschattung und Ausrichtung)
  • Steigerungsrate der Stromkosten
  • Moduldegradation (Produktion sinkt etwa um 0,5 % pro Jahr)

Lebenszeitersparnis

Lebenszeitersparnis ist der gesamte Nettofinanzvorteil der Solaranlage über die Projektlaufzeit. Aurora berechnet zwei Versionen, die beide als Angebotsvariablen im Verkaufsmodus verfügbar sind:

  • Lebenszeitersparnis (Nominal) — kumulierte Einsparungen über die Projektlaufzeit ausgedrückt in nominalen (nicht abgezinsten) Dollar. Dies ist die größere, einfachere Zahl, die oft in Angeboten gezeigt wird.
  • Lebenszeitersparnis (NPV) — dieselben Einsparungen, auf den heutigen Wert abgezinzt unter Verwendung des Abzinsungssatzes, der den Zeitwert des Geldes berücksichtigt. Dies ist eine konservativere Zahl.

Beide Zahlen berücksichtigen Einsparungen bei der Stromrechnung, erhaltene Anreize, Systemkosten, Finanzierungskosten und laufende Betriebs- und Wartungskosten. Der Hauptunterschied besteht darin, ob zukünftige Zahlungsströme auf den heutigen Wert abgezinst werden.

⚠️  Lebenszeitersparnis und Einsparungen bei der Stromrechnung sind unterschiedliche Größen. Die Einsparungen bei der Stromrechnung eines Kunden über 25 Jahre stellen die Bruttoreduzierung der Stromkosten dar. Die Lebenszeitersparnis zieht die Systeminvestition, Finanzierungskosten und andere Kosten ab, um den Nettowert der Solaranlage zu zeigen. Klären Sie stets, welche Zahl Sie einem Kunden präsentieren.

Kapitalwert (NPV)

Der Kapitalwert (NPV) ist der gesamte heutige Wert aller Zahlungsströme, die mit der Solar-Investition verbunden sind — sowohl die anfänglichen Kosten (negative Zahlungsströme) als auch der Strom zukünftiger Einsparungen und Anreizzahlungen (positive Zahlungsströme), alles auf den heutigen Wert abgezinst.

Ein positiver NPV bedeutet, dass die Investition voraussichtlich mehr Wert schafft als sie kostet. Ein negativer NPV bedeutet nicht zwangsläufig, dass Solar eine schlechte Wahl ist — dies kann auftreten, wenn der Abzinsungssatz im Verhältnis zur erwarteten Rendite hoch angesetzt ist oder wenn der Stromtarif des Kunden niedrig ist.

Der NPV ist die umfassendste einzelne finanzielle Kennzahl für Barzahlungen. Bei finanzierten Geschäften ist die Lebenszeitersparnis in der Regel eine nützlichere, kundenorientierte Kennzahl als der NPV, da der NPV bei einem Darlehen stark davon abhängt, wie Darlehenszahlungen im Cashflow-Modell behandelt werden.

Amortisationszeit

Die Amortisationszeit ist die Anzahl der Jahre, die es dauert, bis die kumulierten Einsparungen bei der Stromrechnung des Kunden den Nettosystemkosten (nach Anreizen) entsprechen.

Formel: Nettosystemkosten ÷ jährliche Einsparungen bei der Stromrechnung = einfache Amortisationszeit (Jahre)

⚠️  Die Amortisationszeit ist am aussagekräftigsten bei Barzahlungen. Bei finanzierter Finanzierung ist die Berechnung weniger intuitiv — ein Kunde, der keine Anzahlung leistet, hat keine anfänglichen Kosten zu decken, was zu irreführend kurzen oder undefinierten Amortisationszeiten führen kann. Für finanzierte Geschäfte verweisen Sie Kunden stattdessen auf die Lebenszeitersparnis und das Cashflow-Diagramm.

Typische Amortisationszeiten für Wohnanlagen liegen je nach Systemkosten, Stromtarifen, Anreizen und Standort zwischen 5 und 12 Jahren. Nach dem Amortisationszeitpunkt erzielt der Kunde Einsparungen ohne zusätzliche Kosten.

LCOE (Levelized Cost of Energy)

LCOE ist der durchschnittliche Preis pro Kilowattstunde (kWh) Strom, der von der Solaranlage über ihre Lebensdauer erzeugt wird, ausgedrückt in Dollar pro kWh. Es stellt den effektiven „Solarpreis“ dar — den äquivalenten Preis, den der Kunde für Solarstrom zahlt, wenn alle Kosten über die gesamte Lebensdauer auf die erzeugte Energiemenge verteilt werden.

Formel: Nettosystemkosten über die Lebensdauer ÷ erzeugte kWh über die Lebensdauer = LCOE ($/kWh)

Wenn der LCOE niedriger ist als der Stromtarif des Kunden, erzeugt Solarstrom günstiger als das Netz. Die Differenz zwischen LCOE und Stromtarif stellt fortlaufende Einsparungen pro Kilowattstunde dar.

Die LCOE-Berechnung von Aurora schließt leistungsabhängige Anreize (wie SRECs) im Zähler ein, was den LCOE-Wert gegenüber Berechnungen ohne solche Anreize senkt. Das bedeutet, dass Auroras LCOE in der Regel günstiger ist als die LCOE-Werte anderer Tools.

IRR (Interner Zinsfuß)

Der IRR ist die jährliche Rendite, bei der der Kapitalwert aller Zahlungsströme null ist — effektiv die jährliche Verzinsung, die die Solar-Investition im Vergleich zur alternativen Verwendung des gleichen Kapitals liefert.

Der IRR ist am nützlichsten für Barzahlungen und kommerzielle Projekte, bei denen der Kunde Solar als Finanzinvestition gegenüber Alternativen bewertet. Ein Solar-IRR, der höher ist als der Abzinsungssatz des Kunden, zeigt an, dass Solar eine bessere Kapitalverwendung ist. Typische IRR-Werte für Wohn-Solaranlagen liegen je nach Marktbedingungen zwischen 10 und 20 %.

Der IRR ist für Null-Anzahlung-Darlehen nicht aussagekräftig, da der Kunde keine Anfangsinvestition tätigt. In diesen Fällen gilt das Konzept der „Rendite auf Investition“ nicht im traditionellen Sinn.

Das Cashflow-Diagramm lesen

Das Cashflow-Diagramm im Verkaufsmodus visualisiert die finanzielle Situation des Projekts über die Zeit. Es gibt zwei Ansichten: jährlicher Cashflow (Balken, die das Nettoergebnis jedes Jahres zeigen) und kumulativer Cashflow (eine Linie, die die laufende Summe aller Zahlungsströme ab Jahr 0 verfolgt).

Was Sie sehen

  • Jahr 0: Das Diagramm startet negativ bei den vollen Nettosystemkosten (Systempreis minus Barzuschüsse im Jahr 0). Dies ist die Anfangsinvestition.
  • Jahre 1–25: Jedes Jahr werden die jährlichen Einsparungen bei der Stromrechnung des Kunden (und etwaige laufende Anreizzahlungen) hinzugefügt. Die Linie steigt, während die Einsparungen sich ansammeln.
  • Break-even / Amortisationspunkt: Das Jahr, in dem die kumulative Linie die Null überschreitet. Dann haben sich die Gesamteinsparungen amortisiert.
  • Jahre nach dem Break-even: Reine Einsparungen — der Kunde ist besser gestellt als ohne Solar.

Warum das Diagramm und die Amortisationszeit abweichen können

Die als Kennzahl angezeigte Amortisationszeit verwendet eine vereinfachte Formel (Nettokosten ÷ jährliche Einsparungen). Das Cashflow-Diagramm verwendet die vollständigen modellierten Zahlungsströme Jahr für Jahr, inklusive steigender Strompreise, Moduldegradation und Finanzierungskosten. Deshalb stimmen der Break-even-Punkt im Diagramm und die Amortisationszeit nicht immer genau überein — das Diagramm ist die genauere Darstellung.

Umschaltung zwischen jährlichem und kumulativem Cashflow

Die Umschaltung auf die Jahresansicht zeigt, ob jedes einzelne Jahr netto positiv oder negativ ist. Bei Barzahlung ist Jahr 0 stark negativ (Investition) und jedes folgende Jahr positiv. Bei Finanzierung zeigen die Jahresbalken die Einsparungen nach Darlehenszahlungen — die in den ersten Jahren wegen der hohen Zinskosten gering sein können.

Was das Diagramm berücksichtigt

  • Steigerung der Strompreise (eingestellt über Ihren Standardwert oder Projektüberschreibung)
  • Moduldegradation (eingestellt in den erweiterten Finanzierungseinstellungen — Standard etwa 0,5 % pro Jahr)
  • Anreizzahlungen (werden im Jahr ihres Erhalts angewendet)
  • Finanzierungskosten für Darlehensgeschäfte (Zins- und Tilgungszahlungen)
  • Betriebs- und Wartungskosten einschließlich Wechselrichterersatz (nur bei gewerblichen Projekten)

Das letzte Jahr der kumulativen Cashflow-Tabelle im Verkaufsmodus kann einen leicht anderen Wert als die Variable „Lebenszeitersparnis (Nominal)“ zeigen. Das ist zu erwarten — die Cashflow-Tabelle läuft bis Jahr 24, während die Lebenszeitersparnis über die volle 25-jährige Projektlaufzeit berechnet wird.

Wie sich die Finanzanalyse im Design-Modus und Verkaufsmodus unterscheidet

Design-Modus und Verkaufsmodus zeigen verwandte, aber unterschiedliche finanzielle Zahlen. Dies ist eine häufige Verwechslungsquelle, wenn die Zahlen zwischen den beiden Ansichten inkonsistent erscheinen.

Im Design-Modus...  
Energieausgleich angezeigt Sowohl % Energieausgleich (kWh erzeugt ÷ kWh verbraucht) ALS AUCH % Rechnungseinsparungen (1 − Rechnung nach Solar ÷ Rechnung vor Solar)
Finanzanalyse Vereinfacht — optimiert für schnelle Designprozesse, nicht für vollständige Finanzmodellierung
Anreize angewendet Im Finanzansichtsmodus des Designs nicht angewendet
Finanzierungsprodukt Im Finanzansichtsmodus des Designs nicht angewendet
Im Verkaufsmodus...  
Energieausgleich angezeigt Nur % Energieausgleich
Finanzanalyse Vollständige Modellierung — Abzinsungssatz, Anreize, Finanzierung, Degradation, Steigerung werden alle angewendet
Anreize angewendet Ja — manuell vom Vertriebsmitarbeiter auf der Seite Preisgestaltung/Anreize angewendet
Finanzierungsprodukt Ja — auf der Finanzierungsseite ausgewählt

Ein System, das im Design-Modus 100 % Energieausgleich zeigt, kann im Verkaufsmodus dennoch eine Reststromrechnung nach Solar aufweisen, da der Verkaufsmodus feste Grundgebühren, zeitabhängige Tarife und Abrechnungsregeln berücksichtigt, die im Design-Modus vereinfacht werden.

Die Zahlen der Finanzanalyse im Verkaufsmodus sind die maßgeblichen Werte für Kundenangebote.

Faktoren, die Ihre Ergebnisse beeinflussen

Die folgenden Einstellungen haben den größten Einfluss auf die Ergebnisse der Finanzanalyse. Die Links führen zu speziellen Artikeln zu jedem Thema.

Finanzanalyse für Speichersysteme

Wenn ein Batteriespeicher im Design enthalten ist, integriert Aurora das Speichersystem in die vollständige Finanzanalyse. Die Batteriekosten werden zu den Systemkosten addiert, und Speicheranreize (wie SGIP, Speicher-Demand-Response-Programme oder feste Speicherzuschüsse) werden separat auf der Preisgestaltung > Anreize-Seite angewendet.

Die finanziellen Ergebnisse eines Solar- + Speichersystems spiegeln die kombinierten wirtschaftlichen Verhältnisse beider Komponenten wider. Das Hinzufügen von Speicher erhöht typischerweise die Systemkosten und verlängert die Amortisationszeit, kann aber in bestimmten Szenarien die Einsparungen verbessern:

  • Zeitabhängige Tarife (TOU) mit hohen Spitzenpreisen — die Batterie speichert Solarstrom und gibt ihn in teuren Abendspitzenstunden ab, um den Wert jeder erzeugten kWh zu maximieren.
  • Niedrige Einspeisetarife (wie California NEM 3.0) — wenn das Netz wenig für eingespeisten Solarstrom zahlt, erhöht das Speichern von Überschussstrom für den Eigenverbrauch die Einsparungen.
  • Demand-Response- / BYOB-Programme — Versorger in einigen Märkten zahlen Kunden für den Netzanschluss ihrer Batterie.

Batteriespeicher erhöhen den Resilienzwert (Notstromversorgung bei Ausfällen), der in Auroras Finanzanalyse nicht erfasst wird. Amortisationszeit und NPV spiegeln nur die monetarisierbaren Einsparungen wider, nicht den Wert der Energiesicherheit.

Aurora benötigt eine abgeschlossene Leistungssimulation (einschließlich Speichersimulation), bevor die Finanzanalyse für Solar- + Speichersysteme ausgeführt wird.

Kommerzielle Finanzanalyse

Kommerzielle Projekte in Aurora enthalten zusätzliche finanzielle Modellierungseingaben, die für Wohnprojekte nicht verfügbar sind:

  • Abschreibung (MACRS, linear oder keine) — Solaranlagen sind langfristige Vermögenswerte, die Unternehmen für Steuer- und Buchhaltungszwecke abschreiben. Siehe: Abschreibung: Überblick und Konfiguration.
  • Betriebs- und Wartungskosten (fix und variabel) — laufende Betriebs- und Wartungskosten, modelliert jährlich über die Projektlaufzeit.
  • Nationale und lokale Steuersätze — erforderlich für Abschreibungsberechnungen und zur Modellierung des Nachsteuerwerts von Einsparungen und Anreizen.

Die kommerzielle Finanzanalyse ist über das Panel Erweiterte Finanzierungseinstellungen (Zahnrad-Symbol) auf der Finanzierungsseite im Verkaufsmodus zugänglich. Eine vollständige Aufschlüsselung der Abschreibungsvorteile kann als XLSX-Datei von der Finanzierungsseite exportiert werden.

Für kommerzielle Projekte sind IRR und NPV typischerweise die wichtigsten Kennzahlen. Die Amortisationszeit wird in der kommerziellen Finanzanalyse seltener verwendet, da kommerzielle Käufer Solar als Kapitalanlage und nicht als Reduzierung der Stromrechnung bewerten.

FAQ

Warum sind meine Finanzanalyse-Ausgaben leer?

Die Finanzanalyse benötigt vier abgeschlossene Eingaben: Energieverbrauch, ein Systemdesign, Preisgestaltung und ein ausgewähltes Finanzierungsprodukt. Prüfen Sie, ob alle vier vollständig sind. Siehe Bevor Sie beginnen oben.

Warum zeigt der Verkaufsmodus eine andere Einsparungszahl als der Design-Modus?

Design-Modus und Verkaufsmodus berechnen Einsparungen unterschiedlich. Der Design-Modus zeigt eine vereinfachte Schätzung; der Verkaufsmodus wendet das vollständige Finanzmodell einschließlich Anreize, Finanzierungsprodukt, Abzinsungssatz und Net-Metering-Regeln an. Der Verkaufsmodus ist die maßgebliche Zahl für Angebote.

Warum hat mein Kunde nach der Installation von Solarstrom noch eine Stromrechnung?

Eine Reststromrechnung nach Solar ist in den meisten Fällen normal und zu erwarten. Häufige Ursachen sind: feste monatliche Grundgebühren, die Solar nicht ausgleicht; ein System, das unter 100 % Energieausgleich dimensioniert ist; zeitabhängige Tarife, bei denen der Abendverbrauch teurer ist als Tages-Solargutschriften; und Abrechnungsregeln. Siehe Wie kann ich die Einsparungen in meinem Projekt verbessern? für Lösungsschritte.

Warum ist der NPV negativ, obwohl das Projekt positive Lebenszeitersparnis zeigt?

Dies tritt typischerweise auf, wenn der Abzinsungssatz im Vergleich zu den Projektgewinnen hoch angesetzt ist. Der NPV diskontiert zukünftige Einsparungen stark, sodass ein hoher Abzinsungssatz einen negativen NPV erzeugen kann, selbst wenn die gesamten nicht abgezinsten Einsparungen die Systemkosten übersteigen. Überprüfen Sie, ob der Abzinsungssatz die finanzielle Situation Ihres Kunden genau widerspiegelt, und lesen Sie den Artikel zum Abzinsungssatz für weitere Hinweise.

Warum ist die Amortisationszeit bei einem Darlehensgeschäft undefiniert oder sehr kurz?

Die Amortisationszeit ist für Barzahlungen ausgelegt. Bei einem Darlehen ohne Anzahlung hat der Kunde keine anfänglichen Kosten zu decken, was die Amortisationszeit mathematisch undefiniert oder irreführend kurz macht. Verwenden Sie für finanzierte Geschäfte Lebenszeitersparnis und das Cashflow-Diagramm, um den Wert zu kommunizieren.

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